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글로벌 스포츠웨어 기업 나이키 주가가 중국시장 매출 감소와 관세 부담 우려로 휘청였다. 하지만 올해 엘리엇 힐 최고경영자(CEO)가 취임한 뒤 기업 체질이 개선되며 월가에선 내년 턴어라운드(실적 개선) 가능성에 무게를 두고 있다. 회사가 ‘운동선수 중심’의 초기 정신 회복을 내세우면서 러닝 등 경쟁력 높은 부문을 중심으로 실적이 회복될 것이라는 기대다.



 ◇CEO “회사 부활 중”
나이키는 1 야마토연타 8일(현지시간) 2026회계연도 2분기(올해 9~11월) 매출이 124억2700만달러를 기록했다고 발표했다. 이는 1년 전보다 0.6% 늘어난 것으로 월가 예상 매출(122억2000만달러)을 뛰어넘었다. 하지만 순이익이 작년 같은 기간보다 31.9% 줄어든 7억9200만달러에 그쳤다. 이 같은 충격에 나이키 주가는 이날 뉴욕증시 시간 외 거래에서 정규장 대 모바일야마토 비 10.76% 떨어진 65.63달러까지 추락했다.
도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 부과에 따른 제품 원가 상승이 마진을 떨어뜨린 영향이 크다는 게 회사 측 평가다. 매슈 프렌드 나이키 최고재무책임자(CFO)는 “미국의 관세로 연간 제품 원가가 추가로 15억달러가량 늘어날 것”이라고 설명했다. 나이키 제품은 미국 외 11개국, 96개 공 릴게임온라인 장에서 생산되고 있다.
전체 매출의 11%를 차지하는 중화권에서 실적이 감소한 점도 원인으로 꼽힌다. 중화권 나이키 매출은 14억2300만달러로 작년과 비교해 17%가량 줄었다. 프렌드 CFO는 “(중국에서) 재고 과잉으로 노후화된 제품을 처리하기 위한 추가 할인 등이 이어지는 등 문제에 직면했다”고 설명했다. 향후 상하이와 베이징 등 매 오션파라다이스다운로드 장 투자 확대로 대응하겠다는 방침이다.
다만 힐 CEO는 “인력 재배치, 소매 업체와의 관계 회복 등 우선순위를 정해둔 분야에서 진전을 이루고 있다”며 “현재 나이키의 재기가 중간 단계에 접어들었다”고 평가했다. 힐 CEO는 ‘지금 승리하라’(Win Now·윈 나우)라는 기치를 걸고 ‘나이키 정체성 회복’을 주요 전략으로 내걸었다. 윈 나 바다이야기예시 우는 라이프스타일, 소비자 직접판매(DTC) 중심 기존 전략에서 벗어나 스포츠·선수 중심으로 다시 축을 옮기는 브랜드 재활 목표를 말한다. 이 같은 전략에 따라 나이키는 내년 초 ‘마인드’란 뇌과학 기반의 새 신발 브랜드도 출시한다. 이 신발은 발바닥을 자극해 선수들의 집중력을 높이는 기능을 갖췄다.
 ◇빌 애크먼, 나이키 ‘콜옵션’ 투자
월가 금융사들은 나이키의 이번 실적 발표에 대체로 긍정적이다. 이날 투자은행 제프리스는 나이키에 대해 ‘매수’ 의견을 유지하고 목표주가를 115달러로 잡았다. 제프리스는 “북미 시장과 유럽·중동·아프리카에서 회사의 혁신 변화가 두드러지게 나타나고 있다”고 평가했다. 오펜하이머도 ‘비중 확대’ 의견에 목표주가를 120달러로 제시했다. 반면 투자은행 레이먼드제임스는 “나이키의 매출 성장과 마진 개선에 대한 더 명확한 신호가 필요하다”며 ‘시장수익률’ 등급을 유지했다.
주가 기대를 높이는 추가 요소는 월가 ‘큰손’의 투자다. 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 보고서를 보면 올해 초 빌 애크먼 퍼싱스퀘어캐피털매니지먼트 CEO는 나이키 보유 지분 11.2%를 모두 매도했다. 처분 가격은 63~82달러로 추정된다. 그 대신 같은 주식에 대해 만기 수 년짜리 ‘딥인더머니(ITM) 콜옵션’을 매수하는 전략으로 전환했다. 이는 콜옵션을 주가보다 훨씬 낮은 가격(딥인더머니)에 매수하는 전략이다. 주가가 어느 정도 회복되면 옵션 가치가 급등할 수 있다. 애크먼 CEO가 나이키 주가 회복에 기대를 갖고 있다는 의미다. 현재 포트폴리오의 10%가량이 나이키 주식에 노출돼 있는 것으로 추정된다.
김동현 기자 3code@hankyung.com