특정금전신탁 수탁액 규모가 사상 최초로 700조원을 넘어선 배경엔 증시 활황에 따른 머니마켓신탁(MMT)처럼 초단기 파킹자금에 대한 수요 증가가 있다. MMT는 장기·고정성 자산인 퇴직연금을 제외하면 특정금전신탁 중 가장 비중이 높다.
작년 한 해 증시 활황으로 수시입출금식 상품의 부침이 심한 가운데 은행의 요구불예금과 머니마켓펀드(MMF) 대비 금리가 단 0.1~0.2%포인트라도 높은 신탁상품인 MMT로의 이동이 두드러진 것이다.
실제 2021년 49조원에 불과하던 특정금전신탁 내 MMT 수탁액은 2022년 59조원, 2023년 75조원, 2024년 91조원을 찍었고 게임몰 , 작년 말엔 100조원을 돌파해 102조원을 기록했다. 은행의 일반 요구불예금이나 MMF 대비 금리가 좋다는 입소문을 타고 꾸준히 상승세를 보였고 작년 유례없는 국내 증시 활황에 대기성 자금을 확보해야 하는 사람들이 대거 MMT로 갈아탄 것으로 분석된다.
금융자산으로만 60억원대를 보유하고 있는 양 모씨(42)는 만기가 도래한 은행 정기 릴게임모바일 예금을 모두 특정금전신탁 내 MMT로 이동시켰다. MMT는 은행 MMF와 유사한 상품이지만, 유동성과 금리 측면에서 조금 차이가 있다. MMT는 당일 운용·환매가 가능하지만 유사 상품인 MMF는 하루의 시차가 발생해 자금 회전이 중요한 법인, 기관투자자들이 주로 MMT를 활용한다. MMT는 MMF 대비 금리도 0.2%포인트가량 더 높다.
골드몽사이트 양씨는 "증시 활황기이기도 하고 목돈을 1년씩 은행 예금에 묶어두는 건 위험하다고 판단했다"며 "당일 인출이 가능하면서도 예금보다 이자가 높은 곳에 돈을 놔두는 것이 유리하다고 생각한다"고 밝혔다. 양씨는 향후 증시가 조정받으면 MMT에서 '실탄'을 꺼내 투입할 생각이다.
코스피가 5500을 돌파한 상황에서 고유동성 상품인 MMT는 향후 릴게임몰 유력한 증시 대기자금 역할도 하고 있다. 실제 양씨처럼 개인자산가들은 자금을 MMT에 넣어뒀다가 증시 조정 시 투입하기도 한다. 자산가들은 주로 특정금전신탁을 은행, 증권사 일선 지점의 프라이빗뱅커(PB) 채널을 통해 가입한다.
증권사의 정기예금형 신탁 상품의 인기도 계속 고공행진 중이다. 2024년 말 특정금전신탁 내 정기예금형 상품 수 바다이야기게임장 탁총액은 72조원 남짓이었다. 그러나 이듬해인 2025년 말 97조원대로 25조원이나 확 늘었다. 1년 만에 수탁총액이 34.7%나 급증한 것이다.
신탁자금 내에서 정기예금형 상품은 은행에서 일반적으로 취급하는 정기예금과는 성격이 조금 다르다.
이 상품을 선택하는 사람들은 대부분 증권사를 통해 진입한 고객들인데, 단순 정기예금이 아니라 자산유동화기업어음(ABCP)과 전자단기사채 등을 담아 수익률을 극대화하는 구조를 지니고 있기 때문에 은행보다 높은 금리를 부여한다. 통상적으로 이 상품을 선택했을 때 받을 수 있는 연 이자율은 3%대 초중반으로, 현재 은행에선 정기예금으로 이 정도 금리를 받기 어렵다.
작년 말 출시되자마자 돌풍을 일으켰던 증권사의 발행어음 상품 가입을 통해 받을 수 있는 금리가 약정식 기준 3%대 중반이었던 점을 감안하면 고객들의 관심이 금리가 확정적인 이 상품에 몰리는 것이 당연하다는 평가다.
또 증권사 PB들이 고객 자산을 운용할 때 저위험 상품도 일부 포트폴리오에 넣는데, 정기예금형 신탁은 가장 대표적인 안정형 상품이다. 증권사가 운용하는 특정금전신탁에서 정기예금형이 차지하는 비중은 50%를 웃돈다.
증권사 관계자는 "1년 이내 단기로 돈을 맡기면서도 시중 예금보다 확실한 초과 수익을 얻으려는 법인과 자산가들의 고금리 쇼핑이 늘어나는 분위기"라고 말했다.
특정금전신탁
위탁자(고객)가 은행, 증권사, 보험사 등 수탁자에게 금전을 신탁 재산으로 맡기면 이를 수탁자가 유동자산·주식·상장지수펀드(ETF)·채권·부동산 등 다양한 방식으로 투자·운용해 이익을 내 금전 등 형태로 되돌려주는 제도.
[차창희 기자]